Investering er alltid risikabelt. Han, dessverre, er hennes umistelige følgesvenn. Men hvis du kjenner fienden din av synet, kan du ta visse handlinger rettet mot å minimere mulig skade. Og så oppstår spørsmålet – hva er investeringsrisiko?
Generell informasjon
Først, la oss få litt terminologi ut av veien. Hva er investeringsrisiko? Dette er sannsynligheten for å pådra seg uforutsette økonomiske tap i en situasjon hvor det er usikkerhet i vilkårene for investeringen. Hva kan bidra til tap av penger? Som svar på dette spørsmålet skilles det ut en rekke grupper av faktorer og kilder. I tillegg kommer risikoer i forskjellige former. Og hvis det er en antagelse om mulige tap, betyr ikke dette at de definitivt vil oppstå og vil være i nøyaktig samme beløp. Tross alt har investoren mange måter å minimere dem på (for eksempel ved hjelp av forsikring). Men la oss snakke om alt i orden, la oss ikke skynde oss for mye.
Om artsmangfold
Det er mange alternativerforekomst av økonomiske tap. I praksis skilles følgende typer investeringsrisiko:
- Inflasjonær.
- Marked.
- Operasjonelt.
- Functional.
- Selektiv.
- Likviditetsrisiko.
- Credit.
- State.
- Risiko for tapt fortjeneste.
Alle disse typer investeringsrisiko vil bli vurdert i detalj. La oss starte med inflasjon. De forstås som sannsynligheten for tap som kan oppstå på grunn av svekkelse av realprisen på investeringer, tap av den opprinnelige realverdien (selv om den nominelle verdsettelsen forblir eller vokser), en reduksjon i størrelsen på forventet inntekt og fortjeneste. Og inflasjonen har skylden. Forresten, det er et annet interessant poeng, som nesten ikke er lagt merke til. Dette er en deflasjonsrisiko. Enkelt sagt er dette sannsynligheten for tap ved en nedgang i pengemengden. Dette kan skyldes uttak av deler av midlene gjennom skatteøkninger, budsjettkutt, økt sparing, diskonteringsrenter og lignende. Når vi snakker om investeringsrisiko, kan man ikke ignorere markedet og dets innflytelse. Hva er det? Markedsrisiko refererer til muligheten for å justere verdien av eiendeler på grunn av svingninger i valutakurser, priser på obligasjoner og aksjer, varer (som det investeres i), renter. Derfor, hvis et foretak bruker finansielle instrumenter, er det nødvendig å være svært forsiktig med dem. Tross alt er dette potensielt både en front for vekst og et fall.
Om jobbbedrifter
La oss se på andre typer risiko. De er i stor grad knyttet til foretaket der midlene ble investert. Og dette:
- Operasjonell risiko. Det representerer sannsynligheten for å pådra seg investeringstap på grunn av tekniske feil i gjennomføringen av aktiviteter: på grunn av utilsiktede handlinger fra ansatte; nødsituasjoner; sikkerhetsbrudd; feil på datautstyr, utstyr og informasjonssystemer og lignende.
- Funksjonell risiko. Dette er sannsynligheten for å pådra seg monetære tap på grunn av feil som ble gjort under dannelsen/forv altningen av den innsamlede porteføljen av finansielle instrumenter.
- Selektiv risiko. Det refererer til sannsynligheten for å ta feil valg når du velger et investeringsobjekt sammenlignet med andre alternativer.
- Likviditetsrisiko. Dette innebærer sannsynligheten for tap, som er forårsaket av umuligheten av å frigjøre investeringsmidler i nødvendig beløp uten tap i løpet av kort tid på grunn av markedsforholdene. Det forstås også som at det oppstår mangel på midler som er nødvendig for å oppfylle forpliktelser overfor motparter.
- Kredittrisiko. Oppstår når lånte midler brukes til investering. Det manifesterer seg i form av sannsynligheten for en endring i prisen på eiendeler / tap av deres opprinnelige kvalitet på grunn av manglende evne til å oppfylle sine forpliktelser.
- Statsrisiko. Dette er sannsynligheten for tap av investerte midler somer under jurisdiksjonen til et bestemt land, som er forbundet med en ustabil økonomisk og sosial situasjon.
- Risiko for tapt fortjeneste. Dette innebærer sannsynligheten for tilfeldig (indirekte) økonomisk skade (uttrykt i tapt eller tapt fortjeneste) på grunn av ikke å gjennomføre en bestemt hendelse. For eksempel – forsikring.
Litt mer om klassifisering
Det er nødvendig å forstå at en slik inndeling er svært betinget. Tross alt er det ganske vanskelig å trekke klare grenser mellom dem. Mange investeringsrisikoer korrelerer med hverandre, det vil si at de henger sammen. Det er også en klassifisering avhengig av omfanget av deres forekomst, presentert form og kilder. Dette fortjener også oppmerksomhet. Men klassifiseringen utføres ikke bare for en klar forståelse av hva du har å forholde deg til, men også for å ta visse beslutninger som vil minimere den negative effekten. I dette tilfellet er det veldig nyttig å forstå hva du har å gjøre med. Ellers kan tapene øke. Men de er uønskede for enhver struktur som er interessert i utvikling og velstand.
Om forekomstens rike
Finansiell investeringsrisiko kan forekomme i seks grupper av faktorer. Først av alt er det nødvendig å huske den tekniske og teknologiske sfæren. Hva trenger du å vite her? I den er det gitt størst interesse av usikkerhetsfaktorene som påvirker den tekniske og teknologiske komponenten av aktiviteten under gjennomføringen av prosjektet. Someksempler inkluderer påliteligheten til utstyr, automatiseringsnivået, forutsigbarheten til produksjonsprosesser, forbedringshastigheten til utstyr og lignende. Så er det risikoen for den økonomiske sfæren. De er forbundet med usikkerhetsfaktorer som påvirker den økonomiske komponenten av investeringsaktivitet i staten og målsettingen. I dette tilfellet kan virkningen ha:
- akselerasjon/deceleration av BNP-vekst;
- økonomiens tilstand;
- offentlig implementert budsjett-, investerings-, skatte- og finanspolitikk;
- konjunktur;
- regulation;
- bærekraftig utvikling og uavhengighet;
- statens manglende oppfyllelse av sine forpliktelser, mislighold, delvis eller fullstendig underslag av kapital og mange andre punkter.
Og spørsmålet melder seg – er det berettiget? Kanskje noen øyeblikk er bedre sett på som risiko i den politiske sfæren? Nei. Og la oss se hvorfor. Faktum er at de bare inkluderer de risikoene som påvirker den politiske komponenten i gjennomføringen av investeringsaktiviteter. Nemlig valg på ulike nivåer, endringer i situasjonen i maktlag, valgt utviklingsløp, utenrikspolitisk press, separatisme, ytringsfrihet, forringelse av forholdet mellom ulike territorier og lignende.
Om "menneskelige" riker
Tre har vi allerede vurdert. Det er fortsatt så mange igjen. Og det neste risikoområdet er sosi alt. Det er assosiert med faktorer som påvirker den menneskelige komponenten. Et eksempel er det sosialespenninger, gjennomføring av hjelpeprogrammer, streiker. Dette området kan også generere positive øyeblikk, som å skape bånd mellom individer, gjensidig bistand, etterlevelse av forpliktelser, tjenesteforhold, materielle og moralske insentiver. Selv om de også kan bli skadelige samtidig. Som et eksempel er beslutningen om å forfremme en ansatt fra en avdeling tatt ikke på grunnlag av hans egenskaper, men på hans personlige disposisjon. Separat er det verdt å nevne den personlige risikoen. Det er basert på det faktum at det er umulig å nøyaktig forutsi oppførselen til visse individer i aktivitetsprosessen. Det neste risikoområdet er lovgivning. Det inkluderer faktorer som kan påvirke gjennomføringen av investeringsprosjekter. Disse inkluderer endringer i eksisterende lovgivning; utilstrekkelighet, inkonsekvens, ufullstendighet, ufullstendighet i det juridiske rammeverket; mangel på uavhengig voldgift og rettsvesen; inkompetanse hos personer som godtar dokumenter (eller lobbyvirksomhet for interesser fra en bestemt gruppe mennesker) og så videre.
Om miljøfeltet
Det er absolutt viktig, for vi lever i naturens vilkår. Og samtidig er den så stor at den ikke kunne skyves inn i delen med menneskelige kuler. Så hva er disse miljøinvesteringsrisikofaktorene? Faktum er at det er visse øyeblikk som påvirker miljøet i regionen, staten og aktivitetene til investerte objekter. Akkurat hva? Dette inkluderer miljøforurensning, miljøkatastrofer, programmer, bevegelser,strålingsmiljø. Konvensjonelt kan tre undergrupper av risikoer skilles ut her. Dette er:
- Teknogeniske risikoer. Disse inkluderer nødsituasjoner som oppstår som følge av katastrofer ved virksomheter, samt forurensning med giftige, radioaktive og andre skadelige stoffer.
- Naturlige og klimatiske risikoer. Dette inkluderer ulike katastrofer (som flom, jordskjelv, stormer); spesifikasjonene til forholdene der objektet er plassert (tørt, fjell, hav, kontinent alt terreng); skog og vannressurser; mineraler.
- Sosiale risikoer. Dette er en undergruppe som inkluderer faktorer som kan påvirke prosessen med å gjennomføre et investeringsprosjekt. Disse inkluderer forekomsten av smittsomme sykdommer i befolkningen/dyrene; anonyme samtaler om gruveanlegg; massespredning av ugress.
Investeringsrisikoen til en region kan øke betydelig hvis den har farlig produksjon. Selv om det for sin kvalitative vurdering er nødvendig å ta hensyn til mange forskjellige punkter.
Om skjemaer
Og nå videre til neste sett. Og nå skal vi snakke om hvordan de presenteres i praksis. Styring av investeringsrisiko fremhever to viktige punkter. Nærmere bestemt:
- Risikoer ved reell investering. Dette er en økning i prisene på nødvendige varer, avbrudd i forsyningen av utstyr og materialer, valg av useriøse og/eller ukvalifiserte entreprenører og andre faktorer som gjør at idriftsettelse av anlegget forsinkes eller reduserer inntektene.
- Risikoer ved det økonomiskeinvestering. Disse inkluderer et lite gjennomtenkt valg av finansielle instrumenter, samt uforutsette endringer i investeringsbetingelser.
Det var det.
Om risikokilder
Investeringsrisikoanalyse begynner med dette. Konvensjonelt kan de deles inn i:
- Systematisk (ikke-diversifiserbar, markeds)risiko. Det forekommer hos alle som driver investeringsvirksomhet. Sannsynligheten avhenger av stadiet i den økonomiske syklusen, nivået på effektiv etterspørsel, endringer i skattelovgivningen og andre faktorer som ikke kan påvirkes.
- Ikke-systemisk (diversifiserbar, spesifikk) risiko. Dens særegenhet er at den bare er karakteristisk for et bestemt objekt (eller investor). Det kan for eksempel være forbundet med økt konkurranse i det valgte markedssegmentet; profesjonaliteten til ledelsen; irrasjonell kapitalstruktur og så videre. Det kan forebygges ved å velge den optimale investeringsporteføljen, diversifisere prosjekter og effektiv forv altning.
Minimering
Som du kan se, er det mange potensielle problemer. Men kan de elimineres? Dessverre ikke. Men reduksjon av investeringsrisiko er fullt mulig å gjennomføre. Hva bidrar til dette? Effektiv ledelse, kvalifisert personell og forsikring vil minimere risikoen maksim alt. Og om de to første punktene i stor grad avhenger avtilnærming til organisasjonen og egenskapene til investoren selv, så bør den tredje gis mer oppmerksomhet. I den moderne verden er det faktisk vanskelig å forestille seg investeringsrisikostyring uten forsikring. Men denne tilnærmingen har også en negativ side - prisen. Hvis vi snakker om transaksjoner og investeringer, vil beløpet på forsikringsutbetalingen variere fra 1% til 9%. En mer nøyaktig verdi avhenger av hva slags investeringsrisikoforhold. For eksempel, hvis det planlegges investeringer i et land som det ikke er krav til når det gjelder respekt for privat eiendom, uavhengighet av rettsvesenet, og så videre, vil raten være lav. Ved uheldige omstendigheter vil det øke, og det er mulig at det ikke blir produsert forsikring i det hele tatt. Generelt brukes ulike metoder for vurdering av investeringsrisiko for å skape et mer nøyaktig bilde. Tross alt er forsikringsselskapenes oppgave å tjene penger på potensiell fare, og ikke å kompensere for noens tap. Hvis vi snakker om land, praktiseres tilnærmingen når investeringsrisikonivået dannes for hvert. Dette betraktes som et første estimat. Det kan for eksempel påvirke maksimal forsikringssum for investeringer. Deretter velges individuelle forhold for en spesifikk situasjon.
Konklusjon
Her er generelt det teoretiske minimumet om investeringsrisiko. Selv om artikkelen viste seg å være ganske stor, men mye mer kunne sies! Både vurdering av investeringsrisiko og konkrete eksempler på deres innvirkning på organisasjonsstrukturer under visse forhold, ogmange andre ting. Forresten, noen flere ord om ledelse. Som allerede kjent skilles det ut ni typer risikoer (selv om en slik inndeling er svært betinget). Hvis vi snakker om en liten investering i en liten bedrift, kan den eksisterende erfaringen godt være nok til å vurdere situasjonen, som de sier, med øyet. Men hvis betydelige investeringer diskuteres, og til og med i utenlandsk virksomhet, vil en veldig detaljert studie av muligheter og risikoer ikke være overflødig. Og det er ønskelig å tiltrekke seg en spesialist. Og det er veldig nødvendig at han spesialiserer seg på risikostyring i et bestemt land, der investeringer er planlagt. Tross alt, selv om han er en mester i håndverket sitt, kan uvitenhet om alle ins og outs spille en grusom spøk, som vil resultere i økonomiske tap.