Optimalisering av finans-, produksjons- og investeringsprosesser er utenkelig uten kvalitativ analyse. Basert på data fra studiene og rapportene som er utført, gjennomføres planleggingsprosessen, og uheldige faktorer som hindrer utviklingen blir eliminert.
En av typene evaluering av økonomiske resultater er beregning av kontantstrøm. Formelen og funksjonene ved bruken av denne teknikken vil bli presentert nedenfor.
Formål med analyse
Kontantstrømformel beregnes i henhold til visse metoder. Hensikten med en slik analyse er å bestemme kildene til kontantstrøm til organisasjonen, samt deres utgifter for å beregne underskuddet eller overskuddet av penger for perioden som studeres.
For å gjennomføre en slik undersøkelse genererer selskapet en kontantstrømoppstilling. Det utarbeides også et tilsvarende estimat. Ved hjelp av slike dokumenter er det mulig å fastslå om de tilgjengelige midlene er tilstrekkelige til å organisere selskapets fullverdige investerings- og finansielle aktiviteter.
Pågående forskning lar oss avgjøre omom organisasjonen er avhengig av eksterne kapitalkilder. Den analyserer også dynamikken i inn- og utstrømming av midler i sammenheng med hver type aktivitet. Dette lar deg utvikle en utbyttepolitikk, for å forutsi den i fremtiden. Kontantstrømanalyse tar sikte på å bestemme den faktiske soliditeten til organisasjonen, samt dens prognose på kort sikt.
Hva gir regnestykket?
Kontantstrøm, hvis beregningsformel er presentert i ulike metoder, krever riktig analyse for effektiv forv altning. Når det gjelder den presenterte studien, får organisasjonen muligheten til å opprettholde en balanse mellom sine økonomiske ressurser i inneværende og planlagt periode.
Kontantstrømmer må synkroniseres med tanke på mottakstidspunkt og volum. Takket være dette er det mulig å oppnå gode indikatorer på selskapets utvikling, dets finansielle stabilitet. Høy grad av synkronisering av inngående og utgående strømmer gjør det mulig å fremskynde utførelsen av oppgaver i et strategisk perspektiv, redusere behovet for bet alte (kreditt)finansieringskilder.
Finansflytstyring lar deg optimalisere bruken av økonomiske ressurser. Risikonivået i dette tilfellet er redusert. Effektiv ledelse vil unngå selskapets insolvens, øke finansiell stabilitet.
klassifisering
Det er 8 hovedkriterier for å gruppere kontantstrømmer i kategorier. Med tanke på metoden som beregningen ble utført på,Skille mellom brutto og netto kontantstrøm. Formelen for den første tilnærmingen innebærer å summere alle kontantstrømmene til foretaket. Den andre metoden tar hensyn til forskjellen mellom inntekter og utgifter.
I henhold til omfanget av innflytelse på den økonomiske aktiviteten til organisasjonen, skilles den generelle flyten for selskapet, så vel som dets komponenter (for hver divisjon og økonomiske operasjoner) ut.
Etter type aktivitet skilles produksjons- (drifts-), finans- og investeringsgrupper. I bevegelsesretningen skilles det mellom en positiv (innkommende) og negativ (utgående) flyt
Med tanke på at det er tilstrekkelig med midler, skilles det mellom overskudd og mangel på midler. Beregningen kan gjøres i inneværende eller planlagt periode. Strømmer kan også klassifiseres i diskrete (engangs) og vanlige grupper. Kapital kan strømme inn og ut av organisasjonen med samme tidsintervall eller tilfeldig.
Ren flyt
En av nøkkelindikatorene i den presenterte analysen er netto kontantstrøm. Formelen til denne koeffisienten brukes i investeringsanalysen av aktiviteter. Det gir forskeren informasjon om selskapets økonomiske tilstand, dets evne til å øke markedsverdien og dets attraktivitet for investorer.
Netto kontantstrøm beregnes som differansen mellom midler mottatt og trukket fra organisasjonen for en valgt tidsperiode. Dette er faktisk summen mellom det økonomiske, driftog investeringsaktiviteter.
Informasjon om størrelsen og arten av denne indikatoren brukes av eierne av organisasjonen, investorer og kredittselskaper når de tar strategiske beslutninger. Samtidig blir det mulig å beregne om det er tilrådelig å investere i aktivitetene til et bestemt foretak eller i et forberedt prosjekt. Den presenterte koeffisienten tas i betraktning ved beregning av verdien av foretaket.
Flowkontroll
Kontantstrømforholdet, hvis formel brukes i beregninger av nesten alle store organisasjoner, lar deg effektivt administrere økonomiske strømmer. For beregninger vil det være nødvendig å bestemme mengden av innkommende og utgående midler for en spesifisert periode, deres hovedkomponenter. I tillegg utføres nedbrytningen i samsvar med typen aktivitet som genererer en viss kapitalbevegelse.
Beregning av indikatorer kan gjøres på to måter. De kalles indirekte og direkte metoder. I det andre tilfellet blir dataene til organisasjonens kontoer tatt i betraktning. Den grunnleggende komponenten for å gjennomføre en slik studie er indikatoren for salgsinntekter.
Metoden for indirekte beregning innebærer bruk av balanseposter for analyse, samt en oppstilling av inntekter og kostnader for foretaket. For analytikere er denne metoden mer informativ. Det vil tillate deg å bestemme forholdet mellom fortjeneste i studieperioden og beløpet til bedriften. Virkningen av endringer i balanseformuen på nettoresultatindikatoren er ogsådet vil være mulig å vurdere å bruke den presenterte metoden.
Direkte oppgjør
Hvis oppgjøret foretas på et bestemt tidspunkt i driftsperioden, fastsettes gjeldende kontantstrøm. Formelen er ganske enkel:
NPV=NPO + NPF + NPI, der NPV er netto kontantstrøm i studieperioden, NPV er en kontantstrøm fra driftsaktiviteter, NPF er fra finansielle transaksjoner, NPI er i sammenheng med investeringsaktiviteter.
For å bestemme netto kontantstrøm, må du bruke formelen:
NPV=ICF – ICF, der ICF er den innkommende kontantstrømmen, ICF er den utgående kontantstrømmen.
I dette tilfellet gjøres beregningen for en eller flere beregningsperioder. Dette er en enkel formel. Komponentene fra hver type aktivitet skal beregnes separat. I dette tilfellet er det nødvendig å ta hensyn til alle komponentene.
Beregning av netto investeringsflyt
Hoveddelen av organisasjonens midler som selskapet disponerer for øyeblikket, kommer fra operasjonelle kontantstrømmer. Formelen for å beregne netto kontantstrøm (presentert ovenfor) tar nødvendigvis hensyn til denne verdien.
For å beregne NPI, brukes en bestemt formel:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, hvor VOS - inntekt mottatt fra bruk av anleggsmidler, PNA - inntekt fra salg av immaterielle eiendeler, PDFA - inntekt fra salg av langsiktig finansielleiendeler, RA - inntekt fra salg av aksjer, DP - renter og utbytte, PIC - ervervede anleggsmidler, COP - under arbeid, PNA - kjøp av immaterielle eiendeler, PDFA - kjøp av langsiktige finansielle eiendeler, TSAR - beløp på egne aksjer tilbakekjøpt.
Beregning av netto kontantstrøm
Kontantstrømformelen bruker netto kontantstrømdata. Beregningen gjøres etter følgende formel:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – JA, der DVF – ekstra ekstern finansiering, DKR – ekstra tiltrukket langsiktige lån, DKKR – ekstra tiltrukket kortsiktige lån, BCF – ikke- tilbakebetalingspliktig målrettet finansiering, FDD – nedbetaling av gjeld på langsiktige lån, VKKD – betalinger på kortsiktige lån, JA – utbytteutbetalinger til aksjonærer.
Indirekte metode
Den indirekte beregningsmetoden lar deg også bestemme netto kontantstrøm. Balanseformelen innebærer justeringer. Til dette brukes data om avskrivninger, endringer i struktur og antall kortsiktige gjeld og eiendeler.
Beregning av netto overskudd fra driftsaktiviteter gjøres etter følgende formel:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, hvor NP - netto overskudd for foretaket, AOS - avskrivning av anleggsmidler, ANA - avskrivning av immaterielle eiendeler, DZ - endring i fordringer i studieperioden, Z - endring i reserver, KZ - endring i beløp på leverandørgjeld, RF - endring i indikator for reservekapital.
På nettkontantstrømmen påvirkes direkte av endringer i verdien av selskapets kortsiktige gjeld og eiendeler.
Fri kontantstrøm
Noen analytikere bruker indikatoren for fri kontantstrøm i prosessen med å studere den økonomiske tilstanden til en organisasjon. Formelen for å beregne den presenterte indikatoren vurderes i to hovedaspekter. Det skilles mellom den frie kontantstrømmen til et firma og kapital.
I det første tilfellet vurderes indikatoren for selskapets driftsaktivitet. Det trekker fra investeringer i anleggsmidler. Denne indikatoren gir informasjon til analytikeren om hvor mye finansiering som forblir til disposisjon for selskapet etter å ha investert kapital i eiendeler. Den presenterte metodikken brukes av investorer for å bestemme muligheten for å finansiere selskapets aktiviteter.
Fri kontantstrøm av kapital innebærer å trekke fra det totale beløpet av selskapets økonomi kun sine egne investeringer. Denne beregningen brukes oftest av aksjonærene i selskapet. Denne teknikken brukes i prosessen med å vurdere aksjonærverdien til organisasjonen.
rabatter
For å sammenligne fremtidige økonomiske betalinger med gjeldende verdi, brukes en diskonteringsteknikk. Denne teknikken tar hensyn til at på lang sikt mister penger gradvis sin verdi i forhold til prisens nåværende tilstand. Derfor benyttes neddiskontert kontantstrøm i analysen. Formelen inneholder en spesiell koeffisient. Det multipliseres med mengden av kontantstrømmen. Dette lar deg korrelere beregningen med gjeldende inflasjonsnivå.
Koeffisientrabatt bestemmes av formelen:
K=1/(1 + SD)VP, der SD er diskonteringsrenten, IP er tidsperioden.
Diskonteringsrenten er et av de viktigste elementene i beregningen. Det karakteriserer hvor mye inntekt en investor vil motta når han investerer midlene sine i et bestemt prosjekt. Denne indikatoren inneholder informasjon om inflasjon, lønnsomhet i sammenheng med risikofri drift, profitt på økt risiko. Beregningene tar også hensyn til refinansieringsrenten, kostnaden (veid gjennomsnitt) av kapital, innskuddsrenter.
Optimalisering nærmer seg
Når man bestemmer den økonomiske tilstanden til en organisasjon, blir diskontert kontantstrøm tatt i betraktning. Formelen tar kanskje ikke hensyn til denne beregningen hvis indikatoren er gitt på kort sikt.
Prosessen med å optimalisere kontantstrømmen innebærer å etablere en balanse mellom selskapets utgifter og inntekter. Knapphet og overskudd påvirker den økonomiske tilstanden og stabiliteten til organisasjonen negativt.
Når det er mangel på midler, reduseres likviditetsgraden. Soliditeten blir også lav. Et overskudd av midler innebærer faktisk avskrivning av midlertidig ledige midler på grunn av inflasjon. Derfor må selskapets ledelse balansere mengden av innkommende og utgående strømmer.
Etter å ha vurdert hva en kontantstrøm er, formelen for dens definisjon, kan du ta beslutninger om å optimalisere denne indikatoren.
